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L'économie de la dette#

Masses monétaires#

  • Masse monétaire = total de tout l'argent, pour chacun des types.
  • Masse monétaire totale = totale de la masse monétaire fiduciaire et de la masse monétaire scripturale
  • Répartition (juin 2012)
    • 924 milliards d'euros en pièces et billets
    • 9.003 milliards d'euros de monnaie scripturale.

Quel impact sur l'économie ?#

  • La quantité de monnaie disponible, en circulation à un instant est une information cruciale
  • Rythme de la création monétaire ?
    • Plus on crée de monnaie, plus on “dilue” la valeur, moins la monnaie vaut qqchose
    • Quel est impact sur l’économie et sur les gens ?

Création monétaire, avec intérêt#

Monnaie créé par le crédit#

  • La monnaie est créée à une seule occasion : le crédit accordé par une banque privée.
  • TOUTE la monnaie correspond à un crédit que quelqu'un a fait quelque part.
    • Corollaire 1 : Si tout le monde rembourse ses dettes (états, entreprises, particuliers), il n'y a PLUS DE MONNAIE DU TOUT.
    • Corollaire 2 : TOUTE LA MONNAIE émise est soumise à intérêt. A l'échelle globale, si on a X euros qui circulent, collectivement, nous devons rembourser X + Y% euros.
  • Cette contrainte sur une monnaie qui n’existe pas préalablement dans l’économie a pour effet d’augmenter la concurrence entre les acteurs du systeme.
    • Corollaire : il y aura des baisés. Mathématiquement. Rembourser toutes nos dettes est STRICTEMENT et MATHEMATIQUEMENT impossible à un instant T.

Un problème de croissance#

  • Tout ceci est transparent et ne pose pas de problème tant que le flux de la monnaie va croissant : si la monnaie créée dans l'année N suffit à payer les intérêts des années précédentes, tout va bien.
    • Corrolaire 1: Il faudra payer les intérêts de ce qu'on a créé en N => Cercle vicieux dont on ne peut sortir, et qu'on ne peut poursuivre qu'à la condition d'avoir une croissance économique infinie.
    • Corrolaire 2: Cela nécessite des ressources infinies sur une planete finie.

Crise des subprimes#

Origine et fonctionnement#

  • Hausse des taux directeurs de la Réserve fédérale
  • Augmente le coût de remboursement des prêts bancaires
  • Taux de défaut préalable de 15%
  • Baisse du prix de l’immobilier
  • Conséquences
    • Incapacité des gens à rembourser
    • Incapacité des agences à se renflouer
    • Titrisation des dettes et spéculation

➡️ Faillites en cascades

La fin de la confiance#

  • 15 septembre 2008 - Lehman Brothers se déclare en faillite
  • Les marchés internationnaux dévissent
  • La confiance en les banques et le système financier s'effondre
  • Ruine de nombreux consommateurs
  • Constat de la perte de contrôle des acteurs de la société (citoyens, états) envers un système qui joue avec lui voire contre lui

Causes primaires#

  • Titrisation
  • Spéculation
  • Banques et monnaie-dette

Références#