L'économie de la dette#
Masses monétaires#
- Masse monétaire = total de tout l'argent, pour chacun des types.
- Masse monétaire totale = totale de la masse monétaire fiduciaire et de la masse monétaire scripturale
- Répartition (juin 2012)
- 924 milliards d'euros en pièces et billets
- 9.003 milliards d'euros de monnaie scripturale.
Quel impact sur l'économie ?#
- La quantité de monnaie disponible, en circulation à un instant est une information cruciale
- Rythme de la création monétaire ?
- Plus on crée de monnaie, plus on “dilue” la valeur, moins la monnaie vaut qqchose
- Quel est impact sur l’économie et sur les gens ?
Création monétaire, avec intérêt#
Monnaie créé par le crédit#
- La monnaie est créée à une seule occasion : le crédit accordé par une banque privée.
- TOUTE la monnaie correspond à un crédit que quelqu'un a fait quelque part.
- Corollaire 1 : Si tout le monde rembourse ses dettes (états, entreprises, particuliers), il n'y a PLUS DE MONNAIE DU TOUT.
- Corollaire 2 : TOUTE LA MONNAIE émise est soumise à intérêt. A l'échelle globale, si on a X euros qui circulent, collectivement, nous devons rembourser X + Y% euros.
- Cette contrainte sur une monnaie qui n’existe pas préalablement dans l’économie a pour effet d’augmenter la concurrence entre les acteurs du systeme.
- Corollaire : il y aura des baisés. Mathématiquement. Rembourser toutes nos dettes est STRICTEMENT et MATHEMATIQUEMENT impossible à un instant T.
Un problème de croissance#
- Tout ceci est transparent et ne pose pas de problème tant que le flux de la monnaie va croissant : si la monnaie créée dans l'année N suffit à payer les intérêts des années précédentes, tout va bien.
- Corrolaire 1: Il faudra payer les intérêts de ce qu'on a créé en N => Cercle vicieux dont on ne peut sortir, et qu'on ne peut poursuivre qu'à la condition d'avoir une croissance économique infinie.
- Corrolaire 2: Cela nécessite des ressources infinies sur une planete finie.
Crise des subprimes#
Origine et fonctionnement#
- Hausse des taux directeurs de la Réserve fédérale
- Augmente le coût de remboursement des prêts bancaires
- Taux de défaut préalable de 15%
- Baisse du prix de l’immobilier
- Conséquences
- Incapacité des gens à rembourser
- Incapacité des agences à se renflouer
- Titrisation des dettes et spéculation
Faillites en cascades
La fin de la confiance#
- 15 septembre 2008 - Lehman Brothers se déclare en faillite
- Les marchés internationnaux dévissent
- La confiance en les banques et le système financier s'effondre
- Ruine de nombreux consommateurs
- Constat de la perte de contrôle des acteurs de la société (citoyens, états) envers un système qui joue avec lui voire contre lui
Causes primaires#
- Titrisation
- Spéculation
- Banques et monnaie-dette